Обзор рынка от UTEX. Неделя 24

Крупнейшее падение за год и грядущее IPO SpaceX.

1 день назад

UTEX

Основные американские индексы закрыли неделю в минусе: SPY потерял 2,5%, Nasdaq — сразу 4,5%. Основное движение произошло 5 июня, несмотря на сильный отчет о занятости. По итогам пятницы Nasdaq просел на 4,8%, худший результат со «дня освобождения» в апреле прошлого года.

Сектор чипмейкеров упал сильнее всех: Micron Technology -13%, Intel -11%, AMD -11%, Nvidia -6%. Tesla потеряла 6%, Meta упала на 5,5% из-за слухов о масштабной допэмиссии акций.

Паника перекинулась на цифровые активы. Биткоин падал ниже психологической отметки в $60 000, потянув за собой криптоакции: MicroStrategy и Coinbase -7%.

Тем временем крупнейшие американские банки закрыли неделю в уверенном плюсе. Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup, Bank Of America выросли на 4–5%, и пятничное падение их почти не затронуло.

Некоторые аналитики объясняют обвал фиксацией прибыли и утверждают, что фундаментально сильные технологические компании восстановятся и поведут рынки вверх до конца года. Скептики сомневаются, смогут ли гиганты, тратящие сотни миллиардов на ИИ, окупить свои инвестиции.

«Я думаю, что если мы находимся в пузыре, то это всё еще на ранней стадии», — заявил в пятницу CNBC Уоррен Пайс, соучредитель 3Fourteen Research. По его словам, шесть акций из индекса Nasdaq 100 выросли за последний год более чем на 400%, что сильно отличается от пика пузыря доткомов, когда таких акций было 22. «Я думаю, что сейчас слишком много пессимизма и беспокойства, — сказал Пайс. — И показатели это не подтверждают».

Данные по потребительской инфляции (CPI) выйдут в среду, по промышленной — в четверг. В пятницу, 12 июня, состоится самое ожидаемое и крупнейшее IPO в истории — SpaceX выйдет на биржу под тикером SPCX.

На этой неделе Oracle и Adobe опубликуют свои результаты. Другие интересные отчеты: Casey's General Stores, SailPoint, Lennar, RH, The J.M. Smucker Company, The Campbell's Company.

Топ идей для торговли на этой неделе

🔴 Adobe (ADBE). Отчет 11 июня после закрытия. Акции упали на 40% за последние 12 месяцев на фоне усиления конкуренции в сфере генеративного ИИ. Аналитик Mizuho Грегг Московиц недавно понизил рейтинг компании с «Лучше рынка» до «Нейтрального». «Усиление конкуренции в сегментах малого и среднего бизнеса угрожает долгосрочной стоимости ADBE, наряду с отсутствием явного катализатора роста акций и риском снижения маржи», — поясняет он. Московиц не ожидает взрывного роста выручки в течение следующих двух-трех лет. Уровень поддержки — $225, и на первый взгляд среднесрочные цены кажутся неплохими, но на фоне пятничных распродаж не стоит спешить, лучше дождаться отчета. Возможно, дно еще не пройдено.

🔴 RH (RH). Отчет 11 июня после закрытия. Ритейлер роскошной мебели и предметов интерьера. Компания сильно пострадала от пошлин Трампа. В январе 2025 года акции стоили $450, сейчас — втрое дешевле. RH традиционно сильно реагирует на отчеты и нередко дает большой гэп и движение внутри дня. Посмотреть точно стоит.

🔴 Fuelcell Energy (FCEL). Отчет 8 июня до открытия. Разработчик и производитель стационарных электростанций на основе топливных элементов. Очень спекулятивная акция, эдакая Virgin Galactic из сферы альтернативной энергетики. Компания долгие годы не может выйти на прибыльность. В отчетах часто фиксировалось падение выручки (иногда до 25% за квартал), что вызывало распродажи. Компания не раз проводила допэмиссию, размывая доли акционеров, и прибегала к обратным сплитам, чтобы избежать делистинга с NASDAQ. Но за последний месяц акции FCEL выросли на 128% из-за ожиданий, что водородные топливные элементы могут стать источником энергии для дата-центров ИИ. Более 80% портфеля заказов FuelCell ориентированы на этот сегмент. Не призываем покупать, но в день отчета и несколько дней после него возможны сильные движения.

🟡 Campbell's Company (CPB). Отчет 8 июня до открытия. Компания производит и продает продукты питания. Никакого ИИ — реальный сектор с 1869 года, дивиденды 7% в год и падение акций на 36% за 12 месяцев. Поддержка $20 держится с середины апреля. Инвесторы ждут сигналов о стабилизации бизнеса по производству снеков. После разочаровывающего первого полугодия руководству пришлось снизить прогнозы. Среднесрочные цены кажутся неплохими, акция недалеко от уровня поддержки. Дивидендная идея, если компания решит свои проблемы, а акции не просядут ниже $20. С 2009 года CPB стабильно торговались выше $25, в 2016 году достигали $65.

🔴 Космос. IPO SpaceX состоится на этой неделе. Акции космических компаний после долгого роста оказались в топе падений на прошлой неделе, потеряв 15–35%. Неизвестно, как они отреагируют на IPO, но цены для покупки стали намного лучше.